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金山云(03896)早盘上涨5.02%,现报4.81港元,成交额4.22亿港元。
瑞银发表研报指,受惠于AI发展及金山生态系统的支持,金山云第三季业绩表现稳健,超出市场预期,有助提升投资者对其收入及盈利持续复苏的期望。随着云端使用量增长,特别是WPS Office及小米物联网、智能手机和电动车相关的AI需求,预计来自金山软件和小米的收入贡献将从2024年的约20%,提升至2027年的超过40%,推动该公司2025至2027年收入年均复合增长率达到13%。
瑞银将金山云2024至2026年的收入预测上调3%至13%。该行并将金山云的评级从“中性”上调至“买入”,目前股价水平仍低于中国独立云端公司估值,认为市场低估了金山和AI业务潜在发展机会,金山云目标价从4.2美元调升至12.5美元。